
2015年,巴菲特午餐的餐桌上,再次出现中国人的身影。A股上市公司天神娱乐董事长朱晔以234.56万美元的价格竞标成功。朱晔称资金是自掏腰包。他曾向媒体表示,“其实过去也做了些投资,做得还不错,只是凭的都是自己潜意识里的东西。所以我去这趟,也是希望找到这层窗户纸,然后把它捅破。”
产业政策细则层面,新能源汽车补贴大幅退坡、地方配套补贴也相继调整,与此同时市场正式进入双积分考核阶段(尽管新能源积分从2019年开始计分),对新能源车企的电池技术和成本控制都提出了更高要求。市场层:增量下跌 技术模式引双重挑战中国汽车市场在经过了政策刺激并经历周期高点后,正逐步进入一个较长周期的平稳低增长阶段。市场增量被政策透支,因此厂商之间的争夺更为激烈,产品周期的错位和战略的失误都有可能令车企跌出竞争队列外。
未来会如何?原油的走势至少现在来看,还存在很大的不确定性。需求这一端受到的影响主要来源于新冠疫情,这一点目前来看,在未来一两个月内都会显著存在,已经是明牌。关键在于供给端,OPEC与俄罗斯等产油国能否就供给减产达到一致,是以争夺市场份额(走量)还是协作保持价格处于相对高的位置(走价)来保证各方利益,这一点还有待时间给出答案。
企业业绩:腾讯控股(0700)公布,截至9月底止第三季业绩,股东应占盈利203.82亿元人民币,按年倒退12.65%;每股基本盈利2.151元。按非通用会计准则计算,腾讯第三季权益持有人应占盈利244.12亿元,按年增23.86%。每股基本盈利2.577元。期内,收入972.36亿元,按年增长20.65%,主要是受商业支付服务及其他金融科技服务、智能手机游戏、社交及其他广告业务所推动。今年首三季,腾讯股东应占盈利717.28亿元,按年增11.22%;每股基本盈利7.578元。收入2715.22亿元,按年增长19.19%。按非通用会计准则计算,盈利688.67亿元,按年增19.27%。裕元集团(0551)公布,截至9月底止首三季,股东应占溢利2.29亿美元,按年增长12.16%。期内,营业收入75.2亿元,按年多5.14%。金山软件(3888)公布,截至9月底止,3个月股东应占溢利3606.1万元人民币,去年同期亏损5925.8万元,每股盈利3分。期内,总收益20.23亿元,按年多31.56%。澳优(1717)公布,截至9月底止,首9个月股东应占溢利6.25亿元人民币,按年上升37.15%。期内,收入46.87亿元,按年增长23.93%。
国家电网电价成本最近几年也在下降。比如降低大中型水库移民后期扶持基金,标准各降低25%,涉及资金约160亿元。国家发改委价格司副司长彭绍宗认为,降低电价关键还是要推进市场化改革。从浙江省内公司的数据看,与2015年相比,2017年娃哈哈集团参与市场化交易的电量,电价从每千瓦时0.69元下降至0.65元,不参与市场化交易、执行政府电价的电量,电价从每千瓦时0.65元下降到0.59元。按照企业用电量计算,全年电费支出下降近1300多万元,降幅约7%。
由于疫情对需求的抑制属于阶段性的,如果在4、5月份就恢复,叠加电炉也会被抑制,高炉经过杀跌后导致利润快速压缩也会减产预期,进而利于缓解供需矛盾,也不宜过分悲观。☞ 疫情对黑色产业潜在影响评估及各环节开工影响跟踪能源化工方面此次疫情对于化工品的影响路径有两个:一是对于原油需求的下滑导致原油下跌进而化工品成本下降;一是对于化工品终端需求有利空影响,宏观方面短期影响社会消费品零售总额,同时在当前弱经济周期背景下,疫情的出现对于经济是雪上加霜。微观方面受疫情影响节后终端工人返工大概率出现延迟,进而影响短期需求。总体看对于化工品影响边际利空,而化工品自身就处于产能弱周期中。